前语
当咱们在各电商渠道上查找越南的产品时，包装轻简的越南河粉是从页面跳出来最多的品类。通明的越南春卷皮，各种香型、瓶子形状似越南女孩子传统裙装的香水也会不断推送到你眼前。越南是亚洲乃至全球经济添加速度较快的国家之一，这并不是仅仅始于本年才炽热起来的重视度，嗅觉活络的本钱早已布局，才有了这个国家多年来高位添加的经济增速和外贸数据。
受新冠疫情的影响，越南在2020年和2021年的GDP增速别离只要2.91%和2.58%。2022 年前9个月越南GDP增速为8.83%，其间第三季度GDP添加率到达 13.6%，为 2011 年以来的最高水平，在度过疫情严峻影响的两年后开端了经济复苏。被外界所重视的交易数据状况是：2022年上半年出口额同比添加17.3%，到达1859.4亿美元；进口同比添加15.5%，达1852.3亿美元。其间一季度越南货品出口额885.8亿美元，同比添加12.9%。当人们用一季度越南发布的经济数据与同一时期正遭受新冠疫情影响的我国某些城市比较时，越南一会儿成为人们重视的焦点。
追溯越南国内经济展开的进程，在我国于1978年提出改造敞开后不到10年的1986年，越南即拉开了“改造敞开”的前奏，办法相似于我国的改造敞开。从越南几十年来“改造敞开”的政策预备，到促进经济社会展开的思路办法，越南有望成为未来10年亚太区域十分具有竞赛力的制作基地之一。言论上称越南或许成为继我国之后的又一个“世界工厂”，这是一个无法规范的概念，树立与否并不在咱们评论和重视规划之内，咱们以为有必要剖析的是我国与越南之间的经贸来往以及我国企业向越南工业链搬运的状况。
在与我国的联络方面，我国是越南重要的交易同伴，越南现已成为我国制作企业搬运部分工业链到东南亚的首选之地。四十年的改造敞开，我国阅历过经济的高速展开时期，现在在许多范畴现已进入全球工业链的上游方位，这与越南此刻在全球工业链上的状况有所不同。近期，东南亚国家出口订单大增，再次引发人们对工业链搬运的评论。
其实，把规划再进一步扩展，从全球规划来看，制作业工业链向东南亚搬运也早已开端。咱们的陈述还剖析了我国部分工业链向泰国、柬埔寨和缅甸搬运的状况。这几个国家在我国制作业工业链向东南亚搬运的进程中比较具有代表性。咱们发现，越南、泰国、柬埔寨、缅甸在不同范畴吸纳全球工业链搬运方面有各自的优势。我国一贯重视与东南亚国家的交融展开，经过FDI、交易、移民、事务出海、海外创业等多个维度，在东南亚经济展开中也发挥侧重要效果。
近来，中越两国宣布了《关于进一步加强和深化中越全面战略协作同伴联络的联合声明》。中方表明愿同越方加速展开战略对接，推进两国互联互通，一起构建安稳的工业链供应链系统，鼓舞实力强、诺言好的技能密集型企业赴越南出资，深化两国在医疗卫生、绿色展开、数字经济、应对气候改变等范畴协作。越方表明，愿同中方一道，发挥和前进两国现有协作机制的效果，特别是越中双方协作辅导委员会的效果，推进“两廊一圈”和“一带一路”建议的进一步对接。
一起，RCEP施行近一年来，现已取得了显着成效，为促进该区域的经贸展开起到了重要效果。
本陈述还以榜首财经研讨院调研过的在越南建厂的我国企业作为典型事例来查询工业链的搬运状况。
正文
本年以来，东南亚国家的出口订单大增，商场关于工业链向东南亚搬运的状况进一步重视。
一、越南
1、越南经济体现出高生长性
咱们参阅克强指数包含的三个经济政策“工业用电量新增”“铁路货运量新增”和“银行中长时刻借款新增”来查询越南经济现状。
1）微弱的工业化进程推进了对动力和电力的需求
用电量从旁边面反映工业出产活泼度和企业作业状况。世界动力安排（IEA）的数据显现，2019年越南用电量峰值到达2095亿千瓦时。跟着新冠疫情的延伸，2020年越南耗电量下降至2016年的水平。2021年，跟着经济社会逐渐康复常态，越南的用电量康复添加。越南电力集团（EVN）的陈述显现，2022年9月份越南全国用电量为226.45亿千瓦时，较去年同期添加18.6%；1-9月累计用电量2043.59亿千瓦时，较去年同期添加6.3%，微弱的工业化进程推进了对动力和电力的需求。跟着经济快速展开，越南电力供需对立日益杰出。
2）尽管遭到疫情影响，但越南货运量仍较快添加
铁路货运量是指一个区域在必定时刻内经过铁路运送的货品总量，能够从物流视点反映该区域工农业出产以及经济全体作业状况。越南的铁路网络经过老街和同登两个边境火车站与世界铁路系统相连。越南的货品列车能够经过我国中转到哈萨克斯坦、俄罗斯、蒙古、中亚和欧洲各国。近年来，尽管遭到疫情影响，但越南的货品运量仍较快添加，2021年世界货运量113.6万吨，较2020年添加了34%。
3）出产经营活动对资金的需求正急剧添加
借款发放量指借款总额或新增借款规划。依据越南国家银行的数据，到2022年9月16日，越南信贷总量较2021年末添加了10.47%，同比添加17.19%，大都银行分配的年度信贷额度现已用完。这反映出出产经营活动对资金的需求正急剧添加，经济复苏的信号也更加明晰。
经过这三个政策能够看出，越南国内经济现已从疫情中康复，经济作业的全体态势杰出。
2、从一穷二白到加工制作业鼓起——越南出口现状
1986年，越南国家领导人阮文灵拉开了“改造敞开”的前奏。“改造敞开”的中心有两个：一个是私有化改造，另一个是敞开商场。越南经过了灵敏的外商出资法案，给予外资自在的出资环境，从20世纪90年代就开端为耐克和阿迪达斯出产运动鞋和运动服。
2008年金融危机席卷全球后，全球制作业订单都遭到了影响。因为港口许多，交通快捷，劳作力、土地本钱低，越南成为了制作业本钱的好去处，如三星在越南耗资6.7亿美元制作了首个手机制作厂。
2022年上半年，手机及零件、电脑电子产品、机械设备、纺织服装和鞋类出口额均超越100亿美元，算计占越南出口总额的57.83%，印有“Made in Vietnam”标识的产品现已越来越多地流向全球商场。
表1 越南外贸出口地状况
来历：CEIC，榜首财经研讨院
实践上，我国部分出口订单向越南等东南亚国家搬运的趋势现已存在多年。将工业链搬运到越南的不只仅欧美企业，还包含我国本乡企业。从中短期来看，在电子设备制作、纺织鞋服及家具等范畴，越南是我国工业链搬运的抱负之地。
1）纺织类企业搬运状况
服装职业的一些跨国企业选用“我国+1”的战略，即坚持在我国事务存续的一起，进行多元化经营，把越南作为整个供应链上的弥补，以能够快速反应，完结预期出产方案。别的，我国的纺织服装企业也纷繁挑选在越南建厂。
图1 美国纺织纤维（及其废料）进口比例改变
来历：CEIC，榜首财经研讨院
图2 美国鞋类产品进口比例改变
来历：CEIC，榜首财经研讨院
我国天虹纺织自2014年起开端制作越南海河工业园区，打造包含质料、纺纱、制作、染整、制衣及品牌的全工业链。我国纺纱头部企业百隆东方现在在越南已构成100万锭纱的总产能，占百隆总产能的60%。2022年，鲁泰纺织全资子公司万象纺织在越南西宁省出资制效果于梭织和针织等面料产品的出产基地。总部坐落宁波的申洲世界是为世界运动服装品牌出产的代工厂，该企业早在2013年就在越南树立了出产基地。同为世界大牌代工的华利集团现在在越南也现已树立了3个出产基地。
图3 美国服饰及其配件进口比例改变
来历：CEIC，榜首财经研讨院
2）木材及家居类企业现已在越南布局
我国家居企业也早已在越南建厂。中美交易抵触产生后，自2019年开端，美国对简直一切我国家居类别征收高达25%的关税，促进我国外贸家居工业链向国外搬运。
多年来，国内家居制品企业，如顾家家居、乐歌股份、敏华控股、永艺股份、美克家居、恒林椅业等都在越南开设了工厂。
图4 美国家具及其零件进口比例改变
来历：CEIC，榜首财经研讨院
图5 美国软木与木材进口比例改变
来历：CEIC，榜首财经研讨院
3）消费电子企业的低端拼装环节正在逐渐搬运
电子职业方面，苹果在越南14个省市有31家协作制作商。除了三星、英特尔、LG等传统大厂之外，富士康、立讯精细、温斯顿、和硕、歌尔等也纷繁在越南树立工厂。我国台湾仁宝（越南）有限责任公司出资5亿美元在越南永福树立笔记本电脑工厂，歌尔在北宁展开了价值3.06亿美元的项目。
因为我国手机品牌在越南商场的比例不断扩展，一些手机厂家也将工业链布局于越南，以更靠近消费商场。
图6 美国一般工业机械和设备进口比例改变
来历：CEIC，榜首财经研讨院
越南在制作业范畴快速展开，也相同面临着我国早年面临的问题。比方，2020年，因为越南对美国的巨大交易顺差，美国开端对越南产品建议许多反倾销查询。从此，越南开端了工业的晋级改造，不再仅仅满意于加工制作，开端测验推出本乡品牌，比方手机品牌Vsmart，自主电动车品牌Vinfast等。
近两年，越南还大力展开互联网数字经济范畴，而且成功研制了有用对立非洲猪瘟的打针疫苗，成为首个将猪瘟疫苗商业化出产和出口的国家。
3、越南吸纳全球制作业工业链搬运的原因剖析
曩昔30多年间，越南依托引进外资接受了许多来自全球的制作业工业链搬运。无论是低端的拼装事务仍是逐渐在展开中的更上游的工业链，越南一向在坚持经过“改造敞开”的途径招引海外的制作企业到当地出资。越南制作业的展开远景怎么？咱们企图从以下几个影响因从来进行剖析。
1）全球地缘政治要素
凭仗劳作力、土地、税收等本钱优势，越南的全球交易参加度得以前进，这契合全球工业搬迁的必定规则。其时，中美交易抵触布景下“人为”累加的高壁垒加重了我国本乡企业将出产基地不断向外搬运，也使许多跨国企业将建厂或扩建的优先权放在了东南亚国家。一起，西方国家从经济和地缘政治战略的视点考量，加强了与越南的经济协作。
2）越南的交易协议和优惠的税率
近年来，越南不只与欧洲签定自在交易协议，还与美国到达宽和；加强与日本、韩国等国家的联络，使韩国、日本企业大举出资越南，并经过与WTO多个成员国签定双方或多边自贸协议，在准入、关税等方面为越南的经济展开供应了便当。
表2 越南参加签署的交易协议
来历：榜首财经研讨院依据揭露材料收拾
在2019年1月14日收效的《全面与前进跨太平洋同伴联络协议》（CPTPP）中，CPTPP成员国赞同革除契合原产地规矩的越南进口产品97%至100%的关税，招引了外资布局越南。
2020年8月1日收效的越南与欧盟签定的《欧盟-越南自贸协议》（EVFTA）提出双方关税在未来10年将削减99%，逐渐完成零关税，消除了出口欧盟纺织品布料原产地的瓶颈。
2022年1月1日，由东盟建议的《区域全面经济同伴联络协议》（RCEP）正式收效。在该框架下，2020至2025年，越南均匀进口税率将从0.8%降至0.2%，一起享用出口税率从0.6%降至0.1%。
3）越南金融商场对外资有必定的招引力
资金是企业展开、带动当地制作业的重要条件，本钱商场能够满意企业的融资需求。股票商场方面，依据世界银行的数据，2020年末，越南国内上市公司数量到达745家，总市值到达GDP的54.2%。越南的债券商场也在不断生长，亚洲开发银行最新陈述显现，到2022年8月底，越南辅币债券商场规划添加至995亿美元，较上年同期添加31.6%，其间企业债券最大的发行人首要是银行和房地产公司，算计占公司债券总额的55.5%。越南国有出资展开银行 (BIDV) 是最大的发行人，到 6 月底，国有银行发行在外的债券存量为53.4万亿越南盾（22.6亿美元），占第二季度末越南公司债券总存量的7.7%。与亚洲其他国家比较，越南的债券商场，尤其是企业债券规划显着添加。国内本钱商场的逐渐生长，是越南经济展开的重要环节和体现。
越南的经济添加，特别是出口交易首要是来自于外资的拉动，经过外资驱动出口以完成经济添加。2021年，尽管遭到了新冠肺炎疫情的严峻影响，但越南吸收外资的速度依然较快，到达311.5亿美元，较2020年添加9.2%。2022年，跟着疫情防控办法放松，越南招引外资的速度进一步加速。
越南方案与出资部最新发布的数据显现，到2022年10月20日，越南全国外商出资项目合计35895个，注册本钱总额超越4352亿美元，累计完成到位资金超越2690亿美元，占注册本钱总额的61.9%。依据世界银行的最新陈述，2022年5月，越南实践运用外资同比添加8.5%，接连6个月坚持添加。
4）其他要素
从整个东南亚来看，越南的政治环境相对来说较为安稳。越南共产党作为越南仅有合法政党，执政方位安定，为经济展开供应了安稳的支撑。
人力资源本钱低价。现在，在越南9910万人口中，有四分之一是25岁以下青年，适龄劳作力人口占到70%，劳作力资源丰富，年青且较为廉价，仍处于人口结构“黄金30年”时期。越南的月薪酬水平不到3000元，适当于我国珠三角区域人工本钱的三分之一。从人力资源因从来看，关于劳作密集型工业具有十分大的招引力。但需求留意的是，越南的劳作力本质仍处于较低的水平。
大力展开交通根底设施。其时，越南政府投入许多资金不断完善和晋级交通根底设施，前进运送功率。未来不断完善的根底设施将大大前进交通运送的便当程度，前进物流功率，下降物流本钱，为外商出资奠定了杰出的根底。
4、掌握好工业链向越南搬运的时机
从世界工业搬迁的规则来看，跟着我国各类工业转型晋级，某些特定环节“外溢”是必定的。越南制作在某些职业或许某些产品代替我国制作将会成为趋势。越南其时能够为消费移动终端设备企业加工产品，正是因为其从我国获取了许多的加工零部件。
与邻共富、构建人类命运一起体一向是咱们多年来不断签定各种区域协作同伴联络等系列交易展开协议的初衷，也是“一带一路”战略的意图地点。现在，全球工业链正在出现区域化、缩短化趋势，咱们要长于从危机中捕捉时机。一方面，进一步完善政策系统，引导工业有序搬运。优化区域工业链布局，引导工业链要害环节留在国内，强化中西部和东北区域接受工业搬运才干制作。另一方面，前进制作业中心竞赛力，向上优化工业链方位。此外，要发挥和运用我国超大规划商场优势和内需潜力构建国内经济循环，把国内和世界循环统筹起来，构成国内世界双循环相互促进的新展开格式。
5、越南建厂调研事例
在榜首财经研讨院对我国企业的调研进程中，咱们重视到许多我国企业现已在越南建厂。咱们也了解到了他们在越南建厂的考量要素和感触，以及关于在中越两国建厂的不同点评。咱们调研的乐歌和歌尔股份两家公司有一个共性，即现在还仅仅低端工业链的搬运，在我国的公司总部都需求派出办理和技能人员到越南工厂。
乐歌股份是我国大健康范畴出产人体工学系列产品的出产厂家，该公司升降桌的销量被工信部评为单项冠军；另一家我国企业歌尔股份出产的电子产品供应苹果、三星等全球客户。
事例一
乐歌股份：到越南建厂有大环境要素的影响，也有企业本身需求的考量
我国劳作力结构正在产生侧重大改变，需求企业经过自动化出产前进劳作出产率；一起，现在人工、土地本钱等出产要素本钱低的当地对企业有招引力，会招引企业走出去。
关于我国企业将部分工业链搬运到越南的原因，许多观念归纳起来以为：一是国内劳作力供应短少和越南的劳作力本钱更低；二是近年来越南的税收、出口环境相对更好一些。
乐歌董事长项乐宏在咱们调研时表达了他的观念。他说，在越南树立出产基地是归纳考虑的成果：榜首，考虑逃避交易抵触；第二，考虑劳作力，这个问题是不以人的毅力为搬运的；第三，的确也有税收方面的考虑；第四，考虑到公司全体能级层面的前进，要在我国展开好，必定要有初级制作劳作力来适配高档的资源办理。宁波（乐歌总部地点地）作为一个港口型城市，也是制作业和研制之城，不或许没有做根底劳作的人，所以出产各个环节要有机地调配。越南在人文等方面和我国有相似之处，了解、沟通、沟通起来本钱较低。乐歌2015年决议在越南出资建厂，2016年开工。这个出产基地对公司之后事务的滑润起到了重要效果。
乐歌的越南工厂选址在越南的胡志明市，商业气氛和港口条件相对好一些。
乐歌在越南树立的出产基地车间
在乐歌的出口产品散布上，现阶段越南出产的产品首要出口到美国；宁波的工厂供应本乡、欧洲和其他国家。
现在，从相同一条出产线的视点来查询，在越南和宁波赚到的钱差不多。乐歌工厂的中心部件，如操控器、算法、电机等悉数在宁波出产，越南那儿更多做的是外围，与国内的出产是一个有机组合。全体而言，同一个作业，在我国做功率会更高，而越南那儿相对来说功率会低一些。在乐歌看来，越南工厂现在是一个“爬坡”的进程，不寻求那里短时刻内能赚到许多钱，而是寻求“可继续展开”。这里边所说的“可继续展开”，其实最重要的一点是公司的劳作力要素，别的是树立工厂的土地本钱。
在用工方面，越南工厂的职工构成中，部分办理和技能人员是从我国总部派曩昔的，与此一起，也在本地渐渐培育的技能人员。而工厂里的工人基本上是从越南当地招聘的。
和国内比较，现在越南的用工本钱依然具有优势。我国企业在越南的遭到的待遇更像早年外企在我国相同，在当地相对来说是比较好的。
对企业而言，的确正开端出资的时分，在工业链部分环节搬运方面也要有详尽考量。
项乐宏说，“咱们要考虑许多问题”。榜首，有没有质料，假如没有质料，从我国配送是否便当；第二，有没有劳作力，劳作力是否勤快；第三，宗教问题；第四，国家之间的联络是否调和；第五，此前是否现已有一些能够协作的根底。
事例二
歌尔股份：10年前就在越南出资，太杂乱的工业链还没搬曩昔
在歌尔股份调研时，提到了歌尔在越南树立工厂的作业。歌尔股份董事长姜滨关于在越南建厂的观点是，看好优势，但现在也有短少。
歌尔在越南树立工厂大概在2012年，其时因为歌尔的客户要在越南布局，带动歌尔也在越南设厂。在这样的布景下，歌尔来到越南，厂址前期就选在客户的越南公司邻近。能够说，那时进入越南，仍是“被带动”。
歌尔在越南的工厂
后来（最近两三年）在越南出资就变成自动。在中美交易抵触的布景下，我国企业感遭到了压力，假如从我国出口的产品比从越南出口的税收高，客户会要求出产企业从越南出口相同的产品。
最近两三年，疫情是一个十分重要的影响要素。歌尔预备在越南加大出资。估计未来几年，越南的产能或许会占到歌尔产能规划的1/4左右。
歌尔方面表明，越南政府十分重视外资。比方政府部分就很重视歌尔在越南的工厂，越南的国家领导人都曾去查询过，能够与这些赴越南出资的我国公司直接进行沟通。
歌尔方面也客观剖析了出资越南现在应考虑的一些问题：一是越南的教育水平还相对落后，包含大学、职业学院教育等；二是技工、技师、更高技能要求的高科技人员比较短少，像歌尔股份这类公司在当地很难招到专业的技能人员。
歌尔在当地的感触是，面临比较杂乱的工业链，许多设备操作人员需求到专业的校园去学习才干上岗，现在这方面人才的供应还需求进一步扩展。
歌尔从国内向越南工厂派了几百人，但太杂乱的产品出产线还没有搬曩昔。
“我觉得对未来咱们仍是很有决心的。”关于工业链的搬运，有在越南建厂10年阅历的姜滨说。
二、泰国
泰国坐落东盟的中心方位，区位优势显着，社会全体较为安稳，政策通明度和交易自在化程度较高，营商环境敞开容纳，是东盟第二大经济体。跟着中美两国交易联络变得严峻，许多制作商都方案把出产由我国涣散到东南亚。其间，泰国和区内大部分当地比较，根底设施和工业供应链展开水平相对较高，对重视高效物流援助和严厉质量操控的工业而言颇具招引力。
1、疫情后泰国经济继续复苏
咱们参阅克强指数包含的三个经济政策“工业用电量新增”“铁路货运量新增”和“银行中长时刻借款新增”来查询泰国经济现状。
1）耗电量继续添加
2022年前8个月，泰国累计发电量合计146797.2吉瓦时，其间3月发电量到达高峰（19738.8吉瓦时），4月至8月保持在19000吉瓦时左右。泰国是东盟国家中人均用电量最高的国家，2020年人均用电量达2687千瓦时。跟着外国工业出资快速添加和疫情后经济复苏，泰国的用电需求继续添加。
2）铁路货运量不断上升
2018年起，泰国铁路货运量不断上升。2020年泰国的铁路货运量到达1182万吨。2021年注册的中老铁路使泰国铁路货运本钱下降25%，然后进一步前进了货运量。
3）借款发放量有所扩展
2022年第二季度，泰国银职业借款同比添加6.3%，其间企业借款同比添加 8.0%，消费借款同比添加 3.0%。大企业借款简直在一切事务范畴都有所扩展，反映出企业的融资需求与经济复苏的改进是共同的。
经过这三个政策能够看出，泰国国内经济现已从疫情中逐渐康复，经济作业的全体态势向好，但没有出现高速添加态势。
2、泰国制作业起步较早，工业根底较好
泰国的制作业起步较早，一向是东南亚的自豪。经过长时刻的布局和展开，现现在泰国现已具有了杰出的工业根底和较为完善的工业链条，具有了必定的规划效应。在东盟国家中，泰国在集成电路和半导体产品制作、轿车和新动力车的拼装及出产范畴占有重要方位。RCEP的正式签署为泰国打开了更大的商场大门，作为RCEP成员国，泰国的农产品、工业产品、服务类产品等出口有望进一步扩展，各成员国的出口和出资将变得更加灵敏，更有弹性。不过，关于劳作密集型工业，柬埔寨、老挝、缅甸、越南，特别是越南将比泰国更有时机取得外商出资。
表3 2020年泰国首要出口产品（单位：百万美元）
来历：泰国商务部，榜首财经研讨院
1）轿车制作业搬运状况
自1980年起，许多外资，特别是日本企业就开端在泰国出资建厂。经过长时刻展开，全球首要的设备制作商以及首要的轿车品牌均在泰国出资建厂并完本钱地化展开。现现在，泰国轿车出产现已具有了东盟最高水平的工业链以及东盟最大规划的轿车拼装才干和零部件出产才干。现在泰国的轿车产量与销量均远超越南，处于东盟前列。
现在，泰国正紧追时代趋势活泼寻求轿车工业的转型，开端展开新动力电动轿车的加工出产，由此招引了部分电动轿车出资者前往泰国。例如，我国名爵泰国公司预备出资25亿铢扩建春武里工厂出产线，并期望在2023年内完成名爵纯电系列泰国国产化政策。2022年，比亚迪估计出资198.91亿泰铢在泰国树立榜首家电动轿车工厂来出产BEV和混合动力轿车。
表4 在泰出资建厂的首要外资工厂
来历：榜首财经研讨院
泰国工厂出产的轿车首要用于出口，其出口量占有轿车总产量的近六成。这一比重不只高于美国（31.1%）、日本（49.1%）等兴旺国家，也高于包含我国（7.6%）、印度（13.6%）、巴西 （16.7%）在内的展开我国家商场。泰国是现在全亚洲仅次于日本和韩国的第三大轿车出口国。
与泰国比较，越南的轿车工业起步较晚，展开根底薄弱。直到1991年，越南才开端经过引进外资的办法展开轿车拼装工业。尔后，日本、欧美等轿车企业经过独资或合资办法在越南树立了轿车拼装工厂。一起，越南也开端制作本乡的轿车拼装企业和本乡零部件出产企业。尽管越南现现在有210多家轿车零部件出产企业，但大都是中小型企业，出产才干较低，仅能出产技能含量低的零配件。因而，越南的轿车拼装和零部件严峻依靠进口。例如，越南本地最大的轿车制作商长海（Truong Hai）轿车以代工韩国的起亚和日本的马自达轿车为主，零部件自给率仅有15%-18%，轻型货车零部件自给率仅有33%。
2）电子制作业在泰国展开较早
泰国的电子设备制作也展开较早，早在1961年，日本松下电器就在泰国制作出产基地。长时刻以来，在外资的带动下，泰国成为了东南亚最大的电子拼装基地之一。电子制作业的出口额占泰国出口总额的25%、国民出产总值的15%，排在泰国出口额的首位。芯片、硬盘、下流终端产品拼装是泰国电子制作业的三大范畴。其间，泰国是世界上最大的硬盘配件及驱动器出产基地，世界四大硬盘商西部数据、希捷、日立、东芝在泰国均有自己的出产工厂，60%的西部数据硬盘和50%的东芝硬盘产自泰国。别的，日本电产、磁头出产商TDK等硬盘配件出产商在泰国相同树立了自己的出产工厂。
在硬盘配件出产范畴，泰国对我国构成了必定程度上的代替，但现在没有构本钱质应战。2020年榜首季度，因为新冠疫情，我国大陆的一些出产线暂时罢工，导致出口同比剧减59.8%。订单从我国大陆搬运到泰国，使泰国的订单量同比上升23.5%。跟着我国大陆敏捷操控疫情，出产康复正常，泰国的出口也回落到正常水平，2020年前9个月出口额同比仅微幅添加1.3%。
在下流终端产品拼装范畴，已有部分企业向越南搬运。例如，日本松下电器已于2021年头决议间断在泰国出产洗衣机和冰箱以安稳该公司在越南的家电拼装事务。松下的事例必定程度上显现，跨国公司以为越南的添加潜力比泰国更大。而在芯片范畴，因为泰国活泼布局5G、才智城市（Smart City）、电动轿车、物联网（loT）产品、数据工业（Data Industry），因而该国具有较大的出资潜力，会招引适当数量的芯片出产企业前往出资。
表5 在泰出资建厂的电子产品企业
来历：榜首财经研讨院
3）服装制作业是泰国的支柱工业
纺织业是泰国的支柱工业之一。泰国现已是世界最大的纺织服装出口国之一，在世界服装出口国家排行中位居第13位，占有全球商场比例的2%。该工业覆盖了从纤维到裁缝出产整个工业链的各个环节，包含织物和纱线在内的80%以上的原材料都能够在当地收购。耐克、阿迪达斯和GAP等许多闻名世界品牌都将出产外包给了泰国。泰国国内则有High-Tech Apparel Co.,Ltd.公司、ICC Co.,Ltd.公司、Hong Seng Knitting Co.Ltd.公司、Nan Yang Textile Co.Ltd.公司、Sahapat Co., Ltd.公司等大型服装制作企业，它们在主导泰国商场的一起，向世界各地供应高质量的服装。首要的出口意图地包含美国、欧盟、日本、我国和越南。
依据泰国工业部工业促进厅的数据，2022年1-8月，泰国纺织品服装累计出口471.14万美元，同比添加11.7%，其间纺织品累计出口30.844亿美元，服装累计出口16.27亿美元。现在，泰国正在寻求纺织业的转型，推进其向高科技纺织工业链展开，以前进其附加价值。例如，泰国具有一些共同的产品，包含阻燃织物、温度调理织物和抗菌织物等。
3、泰国工业：从根底制作转向高附加值制作
作为二战时期仅有一个未被殖民的国家，泰国工业起步较早。1961年起，凭仗两个国民方案和社会展开方案，泰国开端推进工业化进程，其间，食物、服装等轻工业和轿车装置等重工业成为展开的要点。与此一起，日本本乡出产本钱的大幅前进推进日本企业向外搬运，而泰国成为其接受地。随后，泰国施行出口导向型政策，进一步招引了外资。在外资的协助下，泰国迈入了新式工业国队伍。1998年，遭到金融危机重创的泰国挑选调整工业结构来复苏经济，开端将工业要点转向重工业，扩展出口，由此推进泰国的工业得到了进一步的完善和展开。
为增强国家竞赛力，泰国政府于2016年正式提出“泰国4.0”战略和 “东部经济走廊”展开规划。此外，为完成经济转型晋级，泰国政府提出了“数字泰国”方案，着力于构树立异驱动的经济展开形式，展开数字经济。以轿车工业为例，泰国成为日本和欧洲轿车制作商在东盟区域首个许多出资电动轿车出产的国家。在泰国出现的电动轿车制作业催生了与电动轿车重要零部件出产有关的新供应链，如驱动电池、逆变器、车载充电器等。这些产品本来会集于既是技能一切者又是电动轿车出产基地的日本、我国、德国等国。现在这些国家开端连续到泰国出资，将泰国展开成为电动轿车零部件的又一出产基地。一起，促进泰国轿车零部件供应链升格为高附加值的高科技零部件出产。
4、工业链向泰国搬运的远景展望
依据泰国商业部的数据，2022年1至7月，合计323名外商在泰国出资，出资总金额超越730亿泰铢，会集在数码渠道工业、石油勘测、医疗设备查看及保护服务、电动轿车充电站、轿车工业代工出产和拼装等范畴，5月外商出资金额达186.89亿泰铢。前往泰国的出资者仍在不断增多。
1）政策支撑
泰国政府针对不同职业拟定了不同规范的税收政策，有8年免征所得税和5年折半征收所得税两大规范。其间政策要点重视了东部经济走廊、经济特区和特定省份等特别区域以及高附加值科技职业。
与此一起，在泰国出资的企业也能够享用交易协议带来的关税优惠。泰国成为世界交易安排的正式成员后，签定的多边、双方自贸协议合计8个，包含东盟自在交易协议，与澳大利亚、新西兰、日本、印度、秘鲁、智利的双方自贸协议。泰国也已签署并核准了《区域全面经济同伴联络协议》（RCEP）。除此之外，泰国出口产品还享用美国、瑞士、挪威、俄罗斯的普惠制待遇。其间，美国是普惠制出口的首要意图国。尽管2020年美国先后两次撤销了泰国部分出口产品的普惠制待遇，但泰国仍有644种重要产品享用普惠制优惠。现在，泰国在谈的交易协议还有5个，别离为全面与前进跨太平洋联络协议（CPTPP），与欧盟、巴基斯坦、土耳其的FTA以及泰国欧盟自贸协议。
表6 泰国参加签署的交易协议
来历：榜首财经研讨院依据揭露材料收拾
2）根底设施水平在东南亚处于前列
在东南亚国家中，泰国的根底设施水平全体处于前列。依据瑞士洛桑世界办理展开学院（IMD Business School）的世界竞赛力陈述，2021 年泰国的根底设施排名为第42位，虽不及我国的第18位，但高于印度的49位与印尼的57位。在世界银行的物流绩效指数中，我国为3.61，泰国仅比我国低 5.5%，而马来西亚、 印尼、越南、印度比我国低 10%左右。
泰国为了招引高新技能工业，展开数字经济，开端推进根底设施的数字化。首要，泰国移动通讯运营商（AIS）将携手中兴打造首个5G立异中心，以经过大数据和人工智能来添加自智网络办理才干。其次，在交通运送方面，物流数字渠道供货商GIZTI渠道开端为泰国运送和物流系统供应数字技能服务。这样有助于促进全国运送服务技能水准的前进，下降全体运送本钱，并有助于支撑泰国展开成为东盟区域的电子物流中心。第三，泰国还制作数字工业园区，例如，比亚迪与泰国启迪股东伟华集团（WHA）签署罗勇工业园区购地协议，在东南亚制作其榜首家电动轿车工厂。罗勇工业园主导工业有新动力轿车、自动化及机器人、航空及物流、修建材料。
3）外商出资志愿较高
在2017至2021年的5年里，泰国东部经济走廊（EEC）支撑超级群集（Super Cluster）制作构架，合计101个项目，总出资额超越3420亿铢。近期，瑞士和韩国的私营部分参加了EEC的深层协作中，以展开该区域的医疗和智能工业园范畴的人力资源技能。别的，瑞士的ABB自动化（泰国）有限公司、ABB电力（泰国）有限公司、罗氏泰国（Roche）公司与玛希顿大学诗里叻医学院早已签署协作备忘录，意在深化协作。
除了以上促进要素外，工业链向泰国搬运还遭到一些条件的约束。
1）本钱较高
首要，泰国电力、水力供需对立日益杰出，导致电费水费遍及较高。2019 年，泰国、越南、菲律宾电价别离为 0.72 元、0.53 元和 0.78 元，除越南电价比我国首要兴旺省份低之外，泰国、菲律宾电价均高于我国东部区域。此外，东南亚工业用水价格遍及高于我国，东盟八国中仅缅甸、柬埔寨、老挝用水价格低于我国。
其次，薪酬水平较高。依据泰国薪酬委员会的最低薪酬公告，泰国普通工人的均匀薪酬约为427-498美元/月，越南则为330美元/月。而跟着泰国劳作力数量的逐渐削减，薪酬水平将进一步前进。现在泰国人口大约有7000万，其生育率现已下降到与瑞士和芬兰大致相同的水平。据联合国猜测，到2030年泰国将有超越四分之一的人口年纪超越60岁。依据IMF的数据，泰国国家劳作力的削减将恶化该国未来20年的经济添加。
可是，越南则处于劳作力满足的状况。越南的人口于2020年超越9700万，估计到2050年将到达1.2亿。现在，越南70％的人口年纪在35岁以下，均匀预期寿命挨近76岁，在东南亚国家中排名较高。越南的人力本钱指数（HCI）在157个国家和区域中排名第48位，在东盟中排名第2，仅次于新加坡 。
2）高端人才短少
关于高新技能工业的展开而言，人才储藏至关重要。在智能化方面，跟着新一轮全球科技改造与工业改造的鼓起，特别是前沿互联网的兴起和蓬勃展开，包含电子产品、互联网技能方案、人工智能处理方案等要素的重要性更加凸显。泰国期望招引外商前来出资选用前沿技能的未来工业，如航空航天业、医疗器械工业、自动化和机器人工业，但这一期望很难完成。这些立异产品在出产进程中需求高技能劳作力，因为泰国人才匮乏，短少该类出产基地，难以构成对我国的代替，因而高科技制作业公司更倾向于涣散危险，将产能迁回具有该技能的母国。
5、活泼掌握工业链向泰国搬运的时机
联合国交易和展开会议（UNCTAD）最近发布的一项研讨显现，泰国是中美交易争端导致交易搬运的12个最大获益国之一，交易量至少达50亿美元。除传统制作业产品外，我国进口商对泰国食物和农产品的需求也很大。依据泰国出资委员会的核算，我国对泰国的直接出资激增，我国在2019年初次位居对泰海外出资来历国榜首。
泰国汇商银行对我国170家民营和上市公司进行了在线查询，成果显现约三分之二的受访者方案在未来两年添加在泰国的出资。在受查询者中，一些新出资者很早以前就考虑在海外商场树立出产基地，而交易争端的晋级和工业链的不断搬运促进他们终究做出出资泰国的决议。从历史上看，我国企业赴泰出资的前三个首要考虑要素是：对外国出资者有利的全体商业环境、更挨近原材料出产地（如橡胶之于轮胎制作商）、躲避反倾销和反补贴办法（如太阳能电池板制作业）以及其他交易和关税壁垒。这与现在我国出资者的考量大体共同。
过往的大型出资项目首要会集在金属产品和机械、电气和电子产品以及矿藏和陶瓷职业。现在首要会集在信息通讯技能和物流工业，如阿里巴巴的物流部分菜鸟驿站现已在泰国树立了其仓储和物流组织，付出宝和微信付出在曩昔的几年里推出了雄心壮志的方案，以投合越来越多的我国游客。我国的首要物流公司（如顺丰、圆通、百世、闪电达等）都在泰国进行了出资。京东、阿里巴巴、腾讯控股、华为和小米这样的我国科技巨子纷繁落户泰国也招引了许多我国科技草创公司。值得重视的是，我国在各个范畴正在成为未来泰国最大的出资者。估计我国出资将成为泰国经济添加的首要驱动力之一。跟着中美交易严峻形势的继续，我国制作商向泰国搬运的趋势或将一向继续下去。除了传统制作业外，信息通讯技能和物流工业是我国向泰国出资的两大新式工业范畴。
三、柬埔寨
柬埔寨正成为当今世界最具展开生机和潜力的展开我国家之一。数据显现，曩昔十几年，柬埔寨经济年均匀增速超越7%，排在全球第六位。“奇观王国”现已不只仅是柬埔寨政府提出的国家形象宣扬标语。从全球地图来看，柬埔寨地处中南半岛内地，是东南亚区域重要的交通纽带，自古就在“海上丝绸之路”这条东西方经贸人文来往大通道中占有着无足轻重的方位。柬埔寨自2000年开端施行商场自在经济政策：外资和内资出资的企业享用同等待遇，然后招引了许多外来出资。跟着中美交易抵触布景下全球工业链开端新世纪的大迁徙，2021年末柬埔寨最大的两个经济特区——金边和西港累计完成进出口总额22.34亿美元，同比添加42.75%。经济生机的康复加速了全球品牌商将新出产基地布局到柬埔寨的脚步。
1、疫情后柬埔寨经济逐渐康复
咱们参阅克强指数包含的三个经济政策“工业用电量新增”“铁路货运量新增”和“银行中长时刻借款新增”来查询柬埔寨经济现状。
1）用电量继续添加
跟着柬埔寨电力根底设施的不断完善，自2015年以来其发电量以较快的速度添加。2021年，柬埔寨境内发电装机到达3033兆瓦，占全国用电量的75.57%；进口电力达980.75兆瓦，占全国用电量的24.43%。
2）铁路货运量添加有限
现在，柬埔寨仅有南北两条铁路线，总长655公里，均为单线米轨。因为继续几十年的战乱损坏，柬埔寨的铁路长时刻处于旷费状况。近几年，受新冠疫情的影响，柬埔寨铁路货运量与客运量继续下降。现在来看，即便柬埔寨经济康复，铁路货运量添加也依然有限。
3）借款发放量继续添加
柬埔寨核算局的数据显现，柬埔寨的借款总量在继续添加，2022年1至8月国内借款合计3561.6亿美元，其间8月到达峰值（467.3亿美元），较7月添加了1.6%。跟着经济康复，2022年起商业信贷和私营部分信贷量也在小幅前进。借款的全体添加能够从旁边面体现出柬埔寨的商业活动在不断添加，商场生机保持在一个较为安稳的状况。
经过这三个政策能够看出，柬埔寨的工业不可避免地遭到了新冠疫情的冲击，经济活泼程度较疫情前有所下降。但从全体上看，柬埔寨商场依然具有较大潜力，跟着疫情好转经济将逐渐回暖。
2、柬埔寨接受了部分世界订单，但没有对越南构成应战
除越南以外，柬埔寨也在外商出资建厂的备选清单之中。其时，柬埔寨也的确接受了部分搬运企业，分管了世界订单。据柬埔寨海关总署核算，2022年前8个月，柬埔寨出口总额156亿美元，同比添加26.3%，其间服装、鞋类和旅行用品等占一半左右；首要出口到我国、美国。尽管关于意欲搬运或扩展出产的企业而言，除了越南之外，柬埔寨也是可选项，但柬埔寨在轿车制作、电子电器、纺织加工等方面的展开水平还有待前进。
1）轿车制作业搬运状况
柬埔寨工业、科学、技能和立异部的数据显现，到2021年，柬埔寨共有9家已注册的轿车拼装厂和零部件工厂，取得的出资额超越2.5亿美元。柬埔寨展开理事（CDC）近期同意GTV Motor有限公司出资制作轿车拼装厂项目，协议出资额1560万美元，将拼装我国春风、东南和一汽品牌轿车，出资额达1560万美元。该工厂出产的大部分轿车零部件产品用于出口，累计出口额将达2亿多美元，而拼装的制品车则更多地供应柬埔寨国内商场。此外，赛轮轮胎、江苏通用等我国企业也纷繁前往柬埔寨出资建厂。
表7 柬埔寨部分轿车拼装工厂
来历：榜首财经研讨院收拾
2）电子工业添加较显着
依据柬埔寨海关总署的数据，2022年前8个月，柬埔寨电子产品和机器出口额为10亿美元，占出口总额的6.4%左右。美国、我国、日本、泰国、我国香港是柬埔寨电子产品的首要出口区域。
近两年来，部分跨国企业依据“泰国+1”的经济出产形式在柬埔寨出资建厂，以扩展出产规划。例如2021年，日本榜首大键盘制作商美蓓亚电子（MINEBEA）集团出资1亿美元在柬埔寨金边经济特区扩建电子工厂；2021年远硕实德（柬埔寨）公司出资220万美元在柬埔寨茶胶省兴修电子设备和零件工厂。
可是，依据中泰证券的研讨，电子工业多挑选越南作为其在东盟树立子公司的政策地。越南在代工和封装测验范畴现已构成了工业优势，成为全球半导体工业链中的重要一环。柬埔寨在工厂数量、加工产品以及在供应链中的方位等方面与越南还存在必定的距离。
3）服装制作业是支柱工业
服装制作业是柬埔寨的支柱工业。依据中泰证券研讨所的陈述，自2010年起，柬埔寨服装制作业在全球的出口比例不断前进。2021年，柬埔寨服装职业中正式注册的工厂数量添加至1200多家，奉献的出口额总计100亿美元，约占柬埔寨出口总值的63%。其间裁缝范畴出口总值达31.55亿美元，添加25%。GAP、优衣库、ZARA等世界服装品牌均在柬埔寨设有裁缝供货商与加工缝制工厂。
表8 在柬埔寨设厂的服装品牌
来历：榜首财经研讨院收拾
3、工业链搬运的远景
联合国贸发会议发布的2021年《世界出资陈述》显现，到2020年末，柬埔寨吸收外资流量为36.25亿美元，吸收外资存量为369.03亿美元。未来全球工业是否会更多地向柬埔寨搬运遭到一系列要素的影响。
1）政策推进
长时刻以来，柬埔寨活泼同其他国家签定交易协议，尽力融入全球化的浪潮傍边。这些交易协议中的关税优惠成为柬埔寨招引外资的重要优势。
区域交易协议：1999年，柬埔寨参加东盟，享用东盟成员国自在交易协议关税减让的优惠。与此一起，依据我国-东盟自贸区协议，我国于2010年1月1日首要对柬埔寨绝大部分产品完成零关税。
全球交易协议：2003年，柬埔寨正式成为世界交易安排成员。
区域全面经济同伴联络协议：2020年11月15日，包含我国和柬埔寨在内的15个亚太国家正式签署《区域全面经济同伴联络协议（RCEP）》。柬埔寨从RCEP中获益匪浅，依据东盟和东亚经济研讨所（ERIA）的研讨，RCEP将使柬埔寨的GDP添加2%，出口添加7.3%，出资添加23.4%。
别的，柬埔寨作为最不兴旺国家，美国、欧盟和日本等28个国家和区域给予其普惠制待遇（GSP）。关于从柬埔寨进口的纺织服装产品，美国还给予了较为宽松的配额和减免征收进口关税，加拿大给予免征进口关税等优惠。在欧盟，柬埔寨享有“除兵器外一切产品”的优惠，即该国出产的服装和鞋类可免关税及免配额进入欧盟商场。一起，柬埔寨制作的某些服装和鞋类可免关税及免配额进入日本商场。这些是越南没有的优惠待遇。
2）自在敞开的经济体制
柬埔寨对外国出资者的约束较少。首要，在柬埔寨出资的外国股权不受约束，外国出资者一般能够在柬埔寨全资具有其企业；其次，外国出资者有权雇佣外籍人士担任要害职位，放宽行将出资或现已出资柬埔寨的外国人的签证政策；第三，柬埔寨不施行外汇管制，答应外汇资金自在进出，美元在商场上能够自在流转。别的，柬埔寨政府不断出台一系列鼓舞办法，完善相关的法律法规。例如，企业出资4亿瑞尔以上即可享用9年税收豁免，出产设备、修建材料、原材料、半制品和配件进口免缴进口关税。依据柬埔寨法律规定，外国企业和柬埔寨本国企业法律方位相等，取得相同待遇。一起，柬埔寨政府表明不会对外国企业施行国有化政策。
3）劳作力满足且本钱较低
从劳作力供应来看，柬埔寨人口年青化特征显着，10-35岁的人口超越总人口的一半。劳作力人口750万，且年添加率为2.7%，劳作力资源比较充分。在柬埔寨，一个城市家庭遍及有两个孩子，而在乡村家庭中能够有5个孩子，较高的出生率确保了劳作力数量的添加。劳作力作业最大范畴为农业、裁缝业、服务业。政府为发明更多作业时机，还向马来西亚、韩国等其他国家输出劳工。
从劳作力价格来看，柬埔寨在2019年将制衣、制鞋业最低薪酬规范前进至月薪190美元。世界银行相关陈述显现，金边市的月薪资水平如下：高档司理1000-1500美元、中级司理500-1000美元、初级司理300-450美元、会计人员300-450美元、办公室职工150-250美元。
相较于招引力要素，柬埔寨对外来出资者的约束也较多，首要体现在以下几个方面：
1）根底设施不完善
首要是交通运送量有限。公路运送是柬埔寨最首要的运送办法，占客运运送总量的65%，货运运送总量的69%。柬埔寨的铁路仅有南北两条线，总长655公里，均为单线米轨。而柬埔寨的空运首要为客运，货运不兴旺。2020年以来，受疫情影响，世界航班大幅下降且不断调整。柬埔寨水运分为海运与河运，西哈努克港是柬埔寨仅有的深水海港，仅有2个泊位。因而，柬埔寨的交通运送量极为有限。
其次，水力、电力供应短少。据柬埔寨矿藏与动力部核算，2020年，柬埔寨电力供应量达122.02亿度，同比添加6.3%。但因为柬埔寨供电有限，部分城市和大部分乡村区域电力供应质量仍不安稳，无法确保24小时供电。柬埔寨水电资源丰富，但因为开发短少，加上配套根底设施落后，导致水电供应短少，本钱较高。2019年该国电价均匀为0.124美元/千瓦，自来水均匀价格为0.19美元/立方米，煤气均匀价格为每桶20美元（15 公斤装）。柬埔寨政府正在拟定电力中期规划，经过制作大型火电及天然气厂完成动力供应多元化，削减对石油的依靠，下降发电本钱。
2）工人频频罢工
在柬埔寨，工人罢工的现象经常出现，影响了许多企业的正常作业。因为柬埔寨政府将薪酬水平压得很低，这样就能以廉价的劳作力价格来招引外国出资。可是，柬埔寨偏低的薪酬水平使得工人很难处理日常花销问题，所以工人开端进行罢工，期望能取得更多的薪酬。劳作者与企业间的对立抵触添加了出资者的顾忌。
3）较高的对外依存度
因为原材料以及配套工业的短少，柬埔寨不得不依靠于进口，构成了“两端在外”的交易形式。在新冠疫情的影响下，该形式的危险加重，很简单因为没有原材料而导致工厂罢工。例如，2020年2月初，受疫情影响，柬埔寨制衣业产生原材料短少，到3月6日，共有40家柬埔寨工厂请求罢工，近两万工人暂时赋闲。在此状况下，我国紧迫集结大批原材料运往柬埔寨，才保持了工厂的运营状况。
4、我国是出资柬埔寨的首要力气
柬埔寨是“21世纪海上丝绸之路”沿线国家，也是“一带一路”建议最早的参加者和践行者之一。近年来，中柬两国在政治互信、经贸协作和人文沟通等方面取得了丰硕成果，为“一带一路”协作树立了样板。跟着共建“一带一路”建议加速推进，中柬两国在各范畴的协作不断深化，我国在柬埔寨的路桥、水利、电网、港口、码头、机场等根底设施方面进行了许多的出资。据柬华日报报导，2021年柬埔寨虽受疫情影响，但依然招引了23.2亿美元来自我国的出资，同比添加近7成。在柬埔寨招引的外国出资中，我国占53.4%，仍是柬埔寨最大的出资来历国。我国在柬埔寨的出资项目以制作业为主，占比达30.7%；其次为动力（13%）、金融（10.9%）、房地产（10.7%）、酒店和餐饮（9.6%）、农业（6.4%）、修建（5.2%）和其他（13.3%）。剖析指出，柬中自在交易协议和区域全面经济同伴联络交易协议是招引更多我国出资者到柬埔寨出资的首要要素。
5、活泼掌握工业链向柬埔寨搬运的时机
从柬埔寨现有的工业水平来看，与越南之间依然存在必定的距离。但从另一方面来讲，柬埔寨没有成型的经济形式与政府展开经济的坚定性显示了其巨大的商场潜力。在此布景下，企业掌握时机前往柬埔寨出资建厂能够占有时刻先机，开辟新的商场时机。特别是关于中资企业而言，我国“一带一路”的建议，完成“高规范、惠民生、可继续”的政策与柬埔寨的“四角战略”、《工业展开方案》互相照应，能够为前往柬埔寨出资的中资企业供应更多的时机和长时刻效益。例如，江苏太湖柬埔寨世界经济协作区出资有限公司正是在这样的布景下制作了柬埔寨西港特区，提出“三化三融”招引更多企业入驻。到2021年12月，西港特区中入驻了170家企业，供应了近3万个作业岗位，对西哈努克省的经济奉献率超越50%。因而，关于工业的搬运，咱们要掌抓住完成“双赢”的时机。
四、缅甸
缅甸是中南半岛最大的国家，天然资源丰富，劳作力满足，地理方位具有必定的优势，存在巨大的经济展开潜力。近年来，跟着改造政策的施行，缅甸经济展开较为敏捷。后来，阅历了2020年以来的新冠疫情，以及2021年的政治动乱，缅甸经济全体遭到的影响较大。2022年4至9月，缅甸外贸额达144亿美元，其间出口额合计72.81亿美元，首要会集在农产品、林产品、水产品等范畴。跟着疫情逐渐好转和国内形势日趋安稳，外国出资者对缅甸的营商决心正在逐渐康复。
1、经济状况有所好转
咱们参阅克强指数包含的三个经济政策“工业用电量新增”“铁路货运量新增”和“银行中长时刻借款新增”来查询缅甸经济现状。
1）铁路运送在“一带一路”推进下有所改进
缅甸是东南亚的铁路大国，但全体来看，铁路根底设施较差，路网陈腐。在“一带一路”政策的推进下，缅甸铁路的运送状况有所改进，新注册的中缅世界通道大临铁路注册一个月内累计运送量就到达3421吨，而且运量呈稳步上升态势。自2022年4月1日发动应急通关预定机制以来，清水河口岸来往的中缅两国日均货运量已打破2000吨。
2）限电的状况导致工厂难以保持正常作业
2022年1月以来，受天然气价格上涨、巴露仓等多条输电线遭损坏以及天然气田管道切换等多重要素影响，缅甸部分电力设施难以正常作业，全国规划内屡次施行大规划限电。
3）借款发放量
现在找不到相关数据，阐明缅甸金融依然受限，银行系统处于瘫痪状况。
2、制作业是缅甸招引外资的重要范畴
在2021年之前，跟着缅甸营商环境的逐渐改进，许多外国企业（包含中资企业）前往缅甸出资建厂。在许多出资范畴中，制作业成为吸收外资的一个重要范畴，且外资首要会集于轿车与纺织两大范畴。与越南比较，缅甸接受的工业首要会集在中低端的制作范畴，依然为劳作密集型工业。
1）服装制作业
服装制作业是缅甸制作业的代表。在2004年之前，缅甸的服装职业较为兴旺，但近年来因为西方国家施行制裁，导致其长时刻不景气。尽管2012年缅甸公布了《外国出资法》并拟定裁缝职业的出资细则，以鼓舞外资服装业展开，但该职业直到2013年欧盟连续免除对缅甸经济制裁，以及美国敞开部分工业的交易封闭后才逐渐回暖。到2020年8月，缅甸共有纺织服装厂606家，其间近对折为韩资、台资和中资企业。
表9 缅甸出口在全球占比改变（2010-2019年）
来历：中泰证券、榜首财经研讨院收拾
可是，2021年缅甸许多纺织工厂关停，订单流向其他国家，特别是越南。缅甸国内有近150家服装厂暂时或许永久性封闭，导致20万左右工人赋闲。其间，被放火焚毁的制衣工厂有28家，暂时关停运营的工厂有53家，彻底封闭的工厂有50家左右。在此布景下，H&M、NXET、C&A等部分闻名服装品牌于2021年3月初间断了在缅事务，将缅甸的订单搬运至其他国家。
2）轿车制作业
缅甸的轿车制作业首要是运用轿车半制品套件拼装整车。此前，因为缅甸并未敞开轿车商场，没有轿车制作厂，也不答应整车进口，因而，缅甸一向是二手车进口大国。但自2018年起，缅甸全面禁止二手车和右舵车进口，因而许多轿车品牌前往缅甸制作工厂。例如，2018年跃迪集团（我国）与缅甸凯凯桑达轿车制作厂协作，以SKD（半散装件）出口的办法拼装出产新动力油电混合轿车。2019年我国企业金伊洛轿车公司在缅甸出资制作轿车出产工厂，年出产才干超越5000辆，进一步前进了缅甸轿车制作业的展开。
表10 在缅出资轿车企业
来历：榜首财经研讨院收拾
与服装制作业的状况相似，2021年许多轿车加工工厂罢工停产，乃至部分挑选迁离缅甸。例如，坐落缅甸的铃木轿车工厂决议间断出产。尽管在此之后铃木轿车的工厂康复了出产，但政府坚持按需求来分配外汇，导致缅甸铃木工厂短少满足的美元而无法进口必要的零部件，只得运用存量进行终究的车辆拼装作业。终究，铃木于2022年7月1日决议关停缅甸的两个轿车装置工厂。别的，坐落仰光迪勒瓦经济特区的日本丰田轿车公司新工厂的开工方案暂停。
3）电子电器制作
东盟是电子工业搬运的聚集地，缅甸作为东盟成员国之一也开端融入电子电器制作的工业链条并制作相关工厂。例如，2019年6月，日本日新电机株式会社公司（Nissin Electric）在缅迪落瓦经济特区出资设厂，将部分电器产品搬运到缅甸装置。
全体来看，前往缅甸出资的外商较少，且缅甸的电子制作业处于工业链的低端部分。
3、工业链搬运远景
2022年1至4月，缅甸招引外资超越4.07亿美元，其间东盟国家的出资占比最大，占总出资的54%。我国对缅甸出资超越5100万美元，占总出资的13%。招引外资的首要要素为劳作力的供应数量及其本钱。据世界银行核算，2019年缅甸的劳作力人口总数约为2474万，是柬埔寨的3倍左右。其间女人约占40.4%，男性约占59.6%，劳作力供应满足。遭到经济展开水平的影响，缅甸劳工的薪酬水平也较低，其间制作业最低月均匀薪酬为235000缅币，约为117.5美元，远低于柬埔寨和越南。
除了劳作力本钱低以外，缅甸的用水本钱也较低。缅甸用水价格约为55缅币/立方米（约0.04美分/立方米），城市里也有适当数量的工业企业以及家庭住户运用自备水井取水。因为电力设施较为落后，用电本钱也较高。缅甸电力用户覆盖率刚刚到达50%，旱季电力紧缺问题尤为杰出，即便在全国经济中心仰光市，也经常出现停电状况，因而许多工商业单位和家庭都自备发电机。
与越南比较，缅甸的另一大优势是西方国家的普惠准则（GSP）。除了作为东盟成员国享用东盟同其他国家签定的交易协议以外，缅甸还享有欧盟、美国、日本等30多个西方国家和区域供应的免关税和免商场配额准入的普惠制待遇。这一待遇首要应用于缅甸的服装制作业，是缅甸和其他国家竞赛的首要优势。凭仗这一待遇，在缅甸出资的外商能够以较低的本钱向世界商场出口裁缝。但这一待遇并非是一了百了的，历史上欧盟、美国曾屡次撤销对缅甸的普惠制待遇，凭仗这一手法对缅甸施行经济制裁。
4、活泼掌握工业链向缅甸搬运的时机
缅甸坐落我国与印度之间，并与孟加拉、泰国和老挝等亚洲国家接壤。以人口核算，缅甸是东盟的一个中型国家，年青工人供应满足，劳工本钱低价，劳作密集型制作业出现出不少出资时机。从服装到鞋类，从手表到食物加工，都是远景较好的职业。其时，缅甸正从农业经济向工业和服务业经济转型，凭仗地理方位优势和资源禀赋，其有潜力参加区域供应链，并成为重要的物流纽带。
中缅是有着2000多公里边境线的街坊，我国是缅甸最大的邦邻、外资来历国和交易同伴国。在西方出资较少入缅的状况下，来自我国的出资对缅甸久远展开而言极为重要，且十分便当，关于有条件“走出去”的我国企业来说意味着必定的时机。
五、总结
从全球规划来看，东南亚区域对新一轮大规划的制作业工业链搬运有必定的招引力。关于一些我国企业而言，东南亚各类出产要素本钱相对低价也招引它们前去出资建厂，其间越南、泰国、柬埔寨和缅甸等国家最近受重视度比较高。
经过数据比照能够发现，越南经济各项数据的快速添加在东南亚体现比较杰出。从几十年来“改造敞开”的政策预备，到促进经济社会展开的思路办法，越南有望成为未来10年亚太区域十分具有竞赛力的制作基地之一。而泰国、柬埔寨、缅甸等近来体现优异，并在不同范畴构成特征优势。比方，泰国对重视高效物流援助和严厉质量操控的工业而言具有招引力；柬埔寨没有成型的经济形式与政府展开经济的坚定性显示了其巨大的商场潜力；缅甸正从农业经济向工业和服务业经济转型，凭仗地理方位优势和资源禀赋，或成为重要的物流纽带。
在全球工业链搬运的进程中，我国作为参加者的人物效果十分重要，阅历了从单纯的产能接受国到具有产能接受与输出两层效果的纽带国的身份改变。咱们要活泼看待工业链调整带来的内部工业结构调整时机以及我国企业出海时机，经过FDI、交易、移民、事务出海、海外创业等多个维度，在东南亚经济添加中发挥重要效果。我国一向坚持“亲诚惠容和与邻为善、以邻为伴的周边交际政策，深化同周边国家友爱互信和利益交融”，我国的商场主体应动态地去长时刻重视和开掘工业链向东南亚搬运进程中的时机，无论是我国本身的工业结构改造的时机，仍是在东南亚新式商场的增量时机，然后与东南亚国家构成优势互补，一起展开。
（本文题图来历：榜首财经；拍摄：任玉明）
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出品人 | 杨宇东
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